周家豪一笑，屏幕里面的虚拟人也跟着微笑；周家豪皱眉，虚拟人也跟着做出一样的表情。

  1994年出生的周家豪，如今已是合肥孪生宇宙科技有限公司的首席运营官。他坦言，创新创业的背后，离不开金融对科创小微企业的支持。

  在安徽，金融支持科技创新的力度、广度、精度不断提升，科技、产业、金融相互塑造、紧密耦合、良性循环的格局正在形成。

  成立不足1年、首贷没有经验？

  疏通早期融资“最初一公里”堵点

  “我们将人工智能大模型和孪生宇宙AIGC虚拟人开发引擎相结合，形成了逼真的可对话虚拟人。”8月初，周家豪介绍，孪生宇宙AIGC虚拟人开发引擎能提供从建模（照片建模＋捏脸）、形象设计（化妆、换装）、场景搭建、表情和动作捕捉、镜头控制、直播推流的全链路操作体验，“今年上半年公司营业额已经达到700万元”。

  时间拨回2021年11月，包括周家豪在内的30人初创团队落户合肥市高新区，成立合肥孪生宇宙科技有限公司，以虚拟人技术为主要业务方向。5个月后，孪生宇宙开发出行业内首个面向消费市场的3A级虚拟人开发引擎，简化虚拟人制作流程。

  “虽然去年产品开始对外销售，但投入成本不菲，回款周期也比较长。打个比方，在投入方面，一套光捕设备需要几十万元，而产品从设计到卖出去回款需要好几个月的时间，公司的流水就比较紧张了。”周家豪回忆，没有银行认可的抵押物、没有一定的现金流水，贷款并不轻松。

  近日，记者在走访中发现，不少科技型企业负责人有着与周家豪类似的烦恼。科技型企业与传统企业不同，其在前期的研发投入较多，技术突破及应用、盈利的不确定性较高，传统的融资模式很难匹配科技型企业的发展模式。而且此前的银行信用评价模式以传统财务数据为主，难以精准评价初创期科技企业发展前景。因此，一般科创贷款产品要求企业成立至少2年，极个别要求企业成立1年以上。

  受限于高额投入，初创期科技企业技术转化瓶颈突出。为破解难题，2022年6月，原安徽银保监局出台《关于推动科创企业初创起步期信用贷款服务的指导意见》，明确重点支持注册成立不超过3年尤其是不超过1年的科创企业，联合安徽省科技厅、合肥高新区管委会支持工商银行合肥科创中心研发“科创打分卡”评价模型，开展“初创信用贷”试点。

  去年11月，作为科大硅谷创投汇活动名单客户，孪生宇宙获批100万元“初创信用贷”。

  “从企业创始人团队、技术研发、成果转化、商业模式和市场前景五个维度进行量化打分、靠档分类，突破企业经营年限要求，成立不到1年就能贷。且不要求抵押担保，为纯信用贷款。”工行安徽省分行负责人介绍。

  放眼全省，目前已有10余家银行机构跟进推广初创期信用贷款产品。

  银行担心风险、企业偿贷有压力？

  探索“贷款+股权（期权）”投资模式

  工信部公布的数据显示，中国人工智能产业蓬勃发展，核心产业规模达到5000亿元，企业数量超过4300家，创新成果不断涌现。虽市场广阔，但业内人士坦言，AI模型落地存在多个痛点问题，包括项目整体周期较长、解决方案交付成本高等特点。

  “一方面企业发展速度快，项目多，投入的资金需求量越来越大；另一方面创业的时间并不长，实话说不敢用那么多贷款，希望有足够偿贷的融资托底。”周家豪说。

  偿贷风险既是新生科创企业的顾虑，也是银行的顾虑。出于风险管控考虑，在没有其他风险缓释机制的情况下，多数银行对科创企业的支持意愿不太强。

  “据调研，合肥高新区市场主体活力较强，且大多为初创型科技企业。因此，我们和省银行业协会联合合肥高新区管委会，创新推出‘贷投批量联动’试点，开发‘贷款+股权（期权）’投资模式。由政府建立科创企业白名单，定期向金融机构推荐，降低单个企业贷款风险。”国家金融监督管理总局安徽监管局党委书记、局长周家龙介绍。

  据悉，在该模式下，合肥高新区科技局和合肥高新创业投资管理合伙企业（有限合伙）将已投、拟投的符合贷投标准的项目报给合肥高新区管委会，由其牵头审核项目，批量推荐给合作银行。合作银行、合肥高投、合肥高新担保融资有限公司可以进行联合尽调、企业信息共享，合作银行根据尽调情况将项目报区级贷投联动业务指导会研究确定授信额度。过会后，银行负责债权服务以及结算等业务，合肥高投同步对接企业股权融资需求。

  今年3月，根据高新区科技局推荐名单，孪生宇宙“贷投批量联动”贷款审批已过会，工商银行安徽省分行为其授信100万元，合肥高投对其进行股权融资。“目前我们已经完成种子期的融资，合肥市种子基金给出的市场估值为2000万元。计划进行第二轮融资，估值预计6000万元。股权在完成业绩要求后可以从政府回购。”周家豪说，今年计划融资800万元，届时有充足的偿贷资金可以申请更高额度贷款，扩大企业规模。

  数据显示，自“贷投批量联动”试点开展以来，全省银行机构已为238户早期科技型企业提供42.9亿元联动资金支持。

  风险大收益少、银行积极性不高？

  开展中长期风险共担、收益共享的战略合作

  在安徽，科创金融的改革创新从未止步。

  前不久，周家豪接到了工商银行客户经理的电话，再次传来好消息——安徽推出金融支持科创企业“共同成长计划”。

  据悉，“共同成长计划”是在市场化、法治化原则下，由银企双方通过签署“贷款协议+中长期战略合作协议+承诺函”等综合业务模式，为科创企业提供融资成本更低、服务期限更长、授信额度更高的资金支持，改革不适应科技创新需求的传统信贷模式，跨周期匹配科创信贷收益风险，从机制设计上提升金融机构服务科创企业积极性，有效解决初创期、成长期科技型企业融资难题。

  “我觉得这种模式很好，一方面能够为我们提供成本更低、服务周期更长的资金支持，另一方面也能提高金融机构的积极性。”周家豪说，“目前，我们正在跟银行接洽中。我也相信在安徽这么好的融资环境、这么优的营商环境中，企业能得到更好的发展。”

  金融是科技创新的重要引擎之一。

  有专家指出，PE/VC机构往往会把有限的资金分散投资在不同类型的科创企业，或者只有在科创企业的技术已相对成熟、市场前景已初步显现的情况下，才会投入更多的资金，这无疑使早期的科创企业面临融资少的困境，有限的资金也难以为企业可持续发展提供保障。如何引导信贷资金有针对性地流向初期科创企业，扶持有创业精神、有技术转化能力的青年创业成功，金融政策的导向尤为关键。

  “‘共同成长计划’模式属全国首创，是建设合肥科创金融改革试验区的重要举措，有助于促进‘科技—产业—金融—经济’良性循环。”人民银行安徽省分行有关负责人表示，将继续发挥政策合力，指导金融机构探索将成长计划与投贷联动、产品证券化、优先权交易等模式有机结合，在实施中以更开放、更创新的思维不断丰富要素，推动实施各方以及“共同成长计划”自身不断“成长”，进一步提升科创企业金融服务质效。